Thầy Bói Chứng Khoán – Thằng hề ảo tưởng

[Thầy Bói Chứng Khoán – Thằng hề ảo tưởng] Tôi mới được mời vào một diễn đàn của dân “chơi chứng khoán.” Đây không phải là lần đầu và chắc chắn sẽ không phải là lần cuối. Như bao diễn đàn khác, các thành viên chủ yếu đăng bài và bàn tán về những thứ sau đây:

  1. Cổ phiếu nào hot.
  2. Biểu đồ cổ phiếu nào đang cho thấy xu hướng tăng hay giảm?
  3. Anh nào mới trúng con bạc cổ phiếu kia.
  4. Ai đã dự đoán đúng về cổ phiếu kia, hay ai đã sai.

Với tư cách là một người đã học chuyên sâu về kinh tế và tài chính, cũng đã đi làm và đang quản lý danh mục đầu tư cá nhân của mình – rất nhỏ – tôi xin cam đoan với bạn, tất cả những thứ nói trên đều là tin vịt vô nghĩa. Tôi thấy rất mắc cười khi nhiều người tỏ vẻ mình là một nhà tiên trí hay ông thầy bói nhưng thực ra chỉ là một thằng đoán mò, không hơn và không kém. Tôi xin giải ảo cái trò nhảm nhí này cũng như những thằng “thầy bói” đằng sau nó.

Thằng Thầy Bói hoạt động, sinh sống và kiếm lời dựa trên cơ sở rằng: “tôi có thể đoán trúng được cổ phiếu này sẽ tăng, bao nhiêu; và cổ phiếu nào sẽ giảm, bằng bao nhiêu.” Nghe rất hấp dẫn đúng không? Không những vậy, Thằng Thầy Bói hay nói những câu sau đây, bạn nghe coi có quen không nhé:

  1. “Tao biết cổ phiếu ABC sẽ tăng, tin tao đi, hôm qua tôi mới nói chuyện với cái thằng làm trong công ty đó, nó nói tao mà.”
  2. “Mày nhìn biểu đồ này nè, điểm support rõ ràng vậy rồi, nó phải tăng thôi.”
  3. “Mấy đứa kia làm môi giới nói cổ phiếu này sẽ tăng, tin tao đi.”
  4. “EPS của thằng này chỉ có 10 thôi, tiềm năng tăng dài dài.”
  5. “Thằng này là công ty của ông lớn đi, sao phá sản được.”
  6. “Công ty này mới trả lợi tức 20%, phải chi trước đây mà nghe tao.”
  7. “Hôm bữa tao đoán là cổ phiếu ABC sẽ tăng, giờ mày tin tao chưa.”

Mấy bạn biết mấy Thằng Thầy Bói lấy thông tin từ đâu không? Nó phịa ra. Chính bạn cũng có thể làm điều tương tự. Giờ bạn lấy bất cứ cổ phiếu nào, Google vài thông tin về nó rồi gõ thành một bài dự đoán. Ví dụ: “Hôm rồi thằng United Airlines dính vô vụ tai tiếng với khách hàng đó, cổ phiếu nó sẽ giảm, lần này chết toi nó rồi. Có vụ chút xíu mà nó đã mất 1 tỷ đô, nó chết là chắc. Nó không thể nào sống lại được đâu. Đây là bước đầu tiên trong xu hướng giảm cực mạnh.” Nhưng vài ngày sau, cổ phiếu UAL đã tăng kỷ lục. Chết cha rồi. Lúc đó mấy Thằng Thầy Bói ở đâu nhỉ? Tôi có thể lấy hàng loạt ví dụ khác để miêu tả trò hề này. Điều mà mấy Thằng Thầy Bói hay làm là giật tít những lần họ đoán trúng. Còn những lần họ đoán sai? Bạn sẽ không bao giờ nghe họ nói về nó đâu.

Điều bạn cần biết về đầu cơ là nó là một trò chơi có tổng giá trị là không. Nghĩa là một người thắng thì phải có một người thua, xét về mặt kế toán. Nghĩa là trong một giao dịch, một người được cộng tiền còn người kia bị trừ tiền. Công ty môi giới là người trung gian ăn hoa hồng.

Bây giờ trong nhóm có 10 người dự đoán về xu hướng cổ phiếu. 5 người cho rằng nó sẽ giảm, 5 người cho rằng nó sẽ tăng. Họ cá cược với nhau. Cổ phiếu giảm. 5 người kia thua chung tiền cho 5 người thắng. Kết quả là phân nửa thắng và phân nửa thua. Vậy nếu Thằng Thầy Bói nói là nó đúng, rồi có Thằng Thầy Bói nói nó cũng đúng, vậy ai đúng? Nếu Thằng Thầy Bói nào cũng thắng thì Thằng Thầy Bói nào thua? Bạn đã hiểu trò hề này chưa?

Giờ bạn chơi trù lật đồng xu. Bạn phân tích là đồng xu sẽ lật mặt nào. Tôi thì đoán ngẫu nhiên. Vậy nghĩa là nỗ lực đoán của bạn có khác gì trò bịt mắt đoán mò của tôi không? Vì sao bạn biết không? Vì sự thay đổi của giá cả cổ phiếu xảy ra gần như ngẫu nhiên. Và việc ai đó đoán trúng chỉ có nghĩa là họ trùng với sự ngẫu nhiên đó. Đó là sự thật của mấy Thằng Thầy Bói đó.

 

Nếu có 1 triệu VND thì có thể đầu tư gì?

Giờ bạn không tin Thầy Bói thì nên làm cái gì? Như tôi đã nói trước đây, kênh đầu tư hiệu quả, chi phí đầu vào thấp (gần như không có) và sinh lãi cao nhất ở Việt Nam so với các kênh đầu tư khác như bất động sản và vàng hiện nay là ETF. Hiện nay ở Việt Nam có 2 quỹ ETF, đó là quỹ VN30 (top 30 cổ phiếu trên sàn Hồ Chí Minh) và quỹ HNX30 (top 30 cổ phiếu trên sàn Hà Nội).

Quỹ ETF VN30 như một cái quỹ, một cái rỗ cổ phiếu và được niêm yết và giao dịch trên sàn như bao cổ phiếu khác. Khi bạn mua 1 cổ phiếu của ETF VN30, bạn mua 1 lúc 30 cổ phiếu top của sàn. Đây là cách phân chia rủi ro hiệu quả nhất. Theo tôi, nếu bạn không đủ tiền để mua vàng hay bất động sản thì bạn nên đầu tư vào quỹ ETF và sở hữu 30 cổ phiếu cùng 1 lúc. Trong dài hạn chỉ số index luôn có xu hướng tăng. Bạn có thể bắt đầu trở thành một nhà đầu tư với 1 triệu VND.

Chính Buffett cũng đã thừa nhận rằng trong dài hạn các quỹ đầu cơ sẽ luôn có lợi tức thấp hơn chỉ số index của thị trường. Quỹ ETF VN30 – Mã: E1VFMVN30.

 

Quỹ đầu tư chuyên nghiệp vs Quỹ Chỉ Số Index

Sau đây là một bài học nhớ đời. 8 năm trước, Warren Buffet cá cược $1triệu USD với một nhà quản lý quỹ đầu tư rằng trong dài hạn, lợi tức trung bình của các quỹ đầu tư sẽ thua mức lợi tức của quỹ chỉ số. Nghĩa là mọi nổ lực của các chuyên gia đầu tư sẽ đem lại lợi tức thấp hơn lợi tức tự nhiên của thị trường. Và một nhà đầu tư cá nhân nên bỏ tiền để đầu tư thụ động thay vì mạo hiểm đưa tiền cho các chuyên gia, vì hầu hết các chuyên gia sẽ luôn đi sau thị trường. Vậy ai đúng và ai sai?

Họ cá cược bằng cách như vầy. Nhà quản lý quỹ đầu tư, Ted Seides, chọn một nhóm có 5 quỹ đầu tư mạo hiểm. Còn Buffet thì chọn một quỹ ETF ăn theo chỉ số SP500 , quỹ này phản ánh sự lên xuống của thị trường nói chung. Sau 10 năm, ai có nhiều lực tức hơn là người chiến thắng.

Cho đến này các nhóm quỹ đầu tư chuyên nghiệp của Ted Seides, những quỹ chuyên đầu tư mạo hiểm và chủ động, đem lại mức lợi túc 21.9%. Còn quỹ ETF ăn theo chỉ số SP500, một quỹ thụ động và không có ai lựa chọn thường xuyên – nó chỉ ăn theo chỉ số SP500 thôi, mà Buffet đã chọn thì đem lại mức cổ tức 65.7%.

Hình: Xanh – quỹ chỉ số SP500 của Buffet, Đỏ – quỹ đầu tư mạo hiểm của

Hình: Xanh – quỹ chỉ số SP500 của Buffet, Đỏ – quỹ đầu tư mạo hiểm của

Bài học ở đây là, một nhà đầu tư cá nhân, có xác suất thành công cao hơn nếu họ bỏ tiền đầu tư vào một quỹ chỉ số, thay vì mạo hiểm đưa tiền cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Một thực tế chúng ta nên nhớ trước khi tin các chuyên gia tài chính.

Ku Búa @ Cafe Ku Búa

Facebook Comments